Bilbo, de dertien dwergen en tovenaar Gandalf zijn heelhuids ontsnapt uit de Misty Mountains en nog steeds onderweg naar het verloren dwergenrijk Erebor, op jacht naar een gestolen schat. Bilbo heeft onderweg een magische ring gevonden en zijn reisgenoten zijn nog steeds vastbesloten om hun goud terug te winnen van de gevaarlijke draak Smaug.